O Mercado Global de Ouro, Prata e Notas raras

Prata e ouro com certeza foram as commodities mais importantes na história em relação ao seu uso como medida de valor, em outras palavras, como dinheiro. Dinheiro em si não é capital, mas uma forma de armazenar e mover capital, e não importa se for algodão, milho, cevada, tabaco ou sal. No fim, qualquer commodity pode fazer isso, mas em questões de durabilidade, usabilidade e flutuações de preços de mercado, o ouro e a prata historicamente são os mais estáveis (embora sujeitos a inflação também).

O objetivo deste artigo é demonstrar algumas facetas do mercado global de compra e venda de ouro e prata em bullions, em moedas, e diversas outras formas com designs diferentes e com histórias diferentes desses assets físicos, e também uma parte sobre notas com valor histórico, que também podem ser avaliadas em altos valores.

De Gold Bullions até moedas lendárias

Atualmente o preço do ouro está em $134.989 por quilo ou $4.198 por onça, as flutuações desde a queda do Padrão Ouro em 1971 com Nixon só tem aumentado exponencialmente. Querendo ou não, a moeda fiduciária só desvaloriza em relação ao ouro e a prata ao longo dos anos; isso é um fato, e ambos se tornaram uma forma de asset allocation de longo prazo relativamente mais segura se armazenado da forma certa.

Há duas formas de guardar bullions de prata ou ouro (barras), você pode guarda em algum depósito ou mesmo na sua casa (o que pode ser relativamente seguro para um bem que você irá vender daqui a tantos anos), ou em algum tipo de Storage Bancário ou semelhante, com a garantia que esse ouro poderá ser resgatado a qualquer momento. É como pensar em criptomoedas, você prefere uma Hard Wallet na forma USB com você num cofre na sua casa ou uma Exchange online (uma Hot Wallet) que pode ser hackeada a qualquer momento? No fim é uma questão de escolha.

Vamos agora para a prática. Vou começar com alguns exemplos da JM Bullion, uma barra de ouro agora de 10 onças está por volta de $43.000, uma Scottsdale Mint Cast Gold Bar de 20 onças está por volta de $86.000, e para barras com designs diferentes, no geral temos um valor aproximado com apenas as onças os definindo. A lógica por trás de comprar uma barra comum, é simplesmente buscar uma apreciação futura, ou seja, se você comprasse em Novembro de 2008 por $304.14 dólares o quilo ou $9.46 a onça, seria possível vender com arbitragem nos momentos de picos dessa queda brusca. No geral, só se deve vender quando houver flutuações maiores acima do valor comprado, o que não é algo facilmente predizível; mas, como é um investimento de longo prazo, só se venderá quando achar conveniente, seja daqui há 10, 20 ou 30 anos, ou mesmo deixar para os filhos como herança, o que pode ser comum.

Se alguém não quiser desembolsar tanta grana para uma barra de 10 ou 20 onças, a de 1 onça pode ser interessante, alguém pode ir comprando ao longo dos anos barras de 1 onça de prata e ouro e vender tudo ou parte num dado momento, essa tende a estar $4.300 ou R$ 23.453, o que de fato é bastante coisa. Creio, todavia, que uma apreciação futura que renda ao menos 30% de retorno nos próximos anos já faria o investimento ter valido a pena, e como não há nenhuma perspectiva de volta para o Padrão Ouro no mundo (ou prata), essa tendência de apreciação tende a subir em sua relação até com o dólar, petróleo e outras commodities.

O Design em si nesse contexto não importa, tem a Asahi Gold Bar, Argor Heraeus Gold Bar, British Gold Britannia, Royal Canadian Mint Gold Bar, todas essas são definidas no fim por onças, embora o design delas seja diferente em essência, o objetivo é claro, comprar de vendedores que são confiáveis, e que não vão te entregar uma barra com outros tipos de ferro dentro sem você saber, então cuidado é importante nesse mercado.

Moedas de ouro e ouro fracionado

Alguém pode estar se perguntando: “posso comprar menos de uma onça?”, e a resposta é sim. A”Canadian Gold Maple Leaf Coin” contém 1/20 onças de ouro, valendo $330,54 atualmente, ou R$1.803. Uma “Austrian Gold Philharmonic Coin” de 1/10 onças está $479,40 ou R$ 2.612, uma “Gram Pitcairn Islands Gold Ocean” de ½ gramas está $92.73 e uma “Scottsdale Gold Bar” de 1/100 onças está $54,09 (ou R$299,48), então, no geral, é possível adquirir ouro em pequenas quantidades, e como disse, só pode ser uma relação de longo prazo, de anos, uma das formas de asset allocation, e nunca a principal (ao meu ver).

Outra forma de investimento em ouro ou prata são as moedas, em que as coisas podem ser diferentes para aquelas que são raras (o preço é maior que as onças contidas na mesma), mas no geral devemos também às avaliar em onças. Uma “Austrian Silver Philharmonic Coin” (de prata é claro) de uma onça, está em cerca de $58.60, sendo que no geral a prata está no momento em $53 dólares a onça ou $1.703 o quilo. Uma “Royal Australian Mint Silver Queensland” de uma onça está $61,10, uma “1987American Silver Eagle Coin” de uma onça está em $67,19, etc.

Na minha visão elas são bem fáceis de armazenar, também existem formas de armazenar a vácuo em embalagens feitas para colecionadores, aquelas mais importantes são armazenadas assim (de forma similar a cartas TCG ou jogos).

Moedas raras

Agora vamos para aspectos de utilidade marginal. Existem moedas raras, escassas, antigas, ou com uma história por trás delas, e essas podem ter maior valor de mercado mesmo que sejam apenas de 1 onça, contanto que sejam originais e bem conservadas. Uma “1882-S Pre-33 $20 Liberty Gold Double Eagle Coin” por exemplo está por volta de $4.000, mas é uma moeda de 1882, e isso que a faz relevante. Uma “Kilo Proof Chinese Gold Panda Coin” (literalmente pandas desenhados na moeda), está em cerca de $142.893, e ela é de 2010 ainda.

No geral as moedas antes de 1933 possuem um valor de mercado relativamente maior, antes da Bretton Woods com o padrão ouro (falso) com lastro no dólar. Da perspectiva da prata, uma “1903-P Morgan Silver Dollar” pode valer $3.200, e essa data tem haver com Sherman Silver Purchase Act nos EUA, que proibiu o minting do Morgan Dollar, o que fez essas moedas se tornarem raras. Tem também esses Morgan Dollars antes de 1890, ou seja, antes do “Sherman Silver Purchase Act” que era uma lei que visava que o Tesouro dos EUA comprasse prata e transformasse em moeda nacional, uma “1880-CC Morgan Silver Dollar Coin” está em cerca de $2.600 aproximadamente.

Mas existem também os Santos Graals de moedas, aquelas extremamente raras, ou simplesmente únicas e inacessíveis, com um valor de mercado absurdo. A 1933 double eagle talvez seja a moeda mais cara do mundo, recentemente ela foi anunciada no Trato Feito por $30 milhões, ela vem de uma história associada a vinda do Padrão Ouro da Bretton Woods, o governo dos EUA confiscando ouro dos cidadãos e fazendo se tornar crime ter essas moedas consigo, essa é uma das que escaparam de ser derretidas, acabou nas mãos do rei Farouk I do Egito e, como foi importada para fora do país nessa compra, ela foi considerada como um asset fora do contexto da lei que visava proibir a circulação dessa moeda (será que existe outra? Não sei).

Outras bem raras são as “Flowing Hair dollar”, podem valer até milhões de dólares, a Brasher Doubloon valendo mais de $9 milhões, uma moeda mexicana do século 18, uma 1913 “Liberty Head nickel” pode valer mais de $4.5 milhões, uma “Aureus of Marcus Junius Brutus” (romana) pode valer mais de $4 milhões, uma “Long Whisker Dragon Dollar (1911) SP-63” pode valer mais de meio milhão de dólares e assim vai. Vemos claramente que a idade da moeda não é o que mais importa, mas sua importância, história, escassez, mas principalmente o que ela representa para o mercado de colecionadores e leilões.

Sobre moedas antigas, uma “Decadrachm of Agrigentum” pode valer quase $3 milhões, uma Sestertius of Hadrian pode valer mais de $1.5 milhões, então existem sim moedas antigas que possuem um alto valor de mercado, talvez a “Stater of Panticapaeum” seja uma das de maior valor até agora.

Platina e Paládio também estão no jogo

A platina está agora em $1.649 a onça, ela talvez não seja tão reconhecida como ouro e prata como reserva de valor, mas ela também tem um bom valor de mercado. Uma barra de uma grama de platina chega a estar atualmente em $78.53 dólares, já uma onça em $1.795–1.805 dólares. Naturalmente existem moedas de platina, a “American Platinum Eagle Coin 2018” de uma onça está valendo $2.066, a de 1/10 onças está $341,67 e a de ½ onças está valendo $1.004.

O Paládio está numa baixa desde 2021 (o que é bom), estando $1.544 a onça, eles também são vendidos em bullions e em forma de moedas, no fim o que importa é o preço de mercado e que existem compradores para esse tipo de commodity física. Uma “American Palladium Eagle Coin” (de paládio) de uma onça está $2.414, e o quilo do paládio está em $49.642 atualmente, sendo $49,64 a grama. Vale a pena investir em paládio? Se você tiver a liquidez de vender sempre que quiser à players de mercado, a lógica é a mesma, mas no geral, a demanda por ouro e prata tende a ser maior naturalmente.

O cobre tem um valor de mercado bem menor, creio que só faz sentido alguém comprar uma quantidade substancial, com certeza existem compradores até locais em diversas regiões de uma cidade para cobre, é realmente uma commodity com diversas utilidades. No momento o cobre está em $4,98 dólares a onça, um bullion de cinco onças custa $9,99, e um de 10 pounds (0,45 kg por pound) custa $159,99 dólares, então talvez se você comprar sempre de 10 pounds pra cima dê para aproveitar essa flutuação, só que o storage fica maior em questão de espaço para guardar essa commodity.

Notas raras

Mas pera aí? Você não disse que moeda fiduciária é esterco? De fato é, não tem nenhum valor a não ser o legal tender gerado pelo Estado (irracionalmente), porém, notas raras e antigas, podem ter um alto valor, de relações criadas por utilidade subjetiva vista nelas para colecionadores, então, assim como moedas raras tem um valor maior de mercado que suas onças intrinsecamente, com notas é a mesma coisa.

A “1882 $500 Gold Certificate” já apareceu num episódio do Trato Feito, e pode valer mais de um milhão de dólares dependendo da quantidade. É interessante notar que existiam certificados lastreados em ouro na forma de nota nos EUA em dados momentos, até mesmo para tabaco já existiram notas com lastro nessa commodity, então esse tipo de nota é raro e interessante, a do Trato Feito tinha o John Marshall na capa, o que também é relevante visualmente para esse asset no mercado (o cara que disse que impostos são o “poder para destruir”).

Uma “1908 20 Rupees Zanzibar Banknote”, pode custar mais de $200 mil, e uma” $1,000 "Grand Watermelon" note” foi vendida por mais de $3 milhões de dólares em Janeiro de 2014, entrando para o Guinness World Records por conta disso na época. E existem notas de menor valor, como uma “1899 $5 Silver Certificate Chief Note” de $994,99 dólares, uma “1901 $10 Bison Legal Tender Note de $1.395,00”, ou mesmo uma “1864 $50 Confederate States of America Note” de $129,99. Porém, as notas podem rasgar, rasurar ou se deteriorar, então a qualidade do papel é relevante para seu valor, com experts no assunto tendo que avaliar a mesma para determinar isso, o que não ocorre com commodities como ouro, prata, paládio e etc.

O que podemos tirar de tudo isso?

Minha intenção não é fazer você, leitor, querer comprar ouro, prata, platina etc., mas demonstrar como esse mercado é amplo, tem várias facetas, e de fato é acessível com muita mais facilidade do que anteriormente, com compras podendo ser efetuadas em sites com Free Shipping. É claro que guardar commodities é algo que demanda um risco, pois é um fato que você deve ter cofres bem guardados e manter em segredo se possível, no fim acaba sendo um risco até psicológico armazenar ouro e prata em casa.

Tem formas de armazenar por terceiros, e se forem de confiança creio que é justo, porém sempre há sempre a possibilidade de poderem usar sua prata e ouro sem seu consentimento, afinal, é isso que bancos fazem, você depósita ali dinheiro, mas eles podem ter apenas 20% ou menos em reservas, se isso pode ser feito com seu ouro e prata físico, temos um problema. Então não existe investimento sem risco, e como é algo de muito longo prazo (10 anos para cima), creio que considerar investir nisso, pessoalmente, poderia ser um hobby, uma forma de deixar alguma coisa de herança para filhos e coisas do tipo, ainda sim é um mercado interessante para se entender, e acompanhar, mesmo que você nunca participe dele.